• 保存到桌面加入收藏设为首页
博彩评级

最被看好十大港股:大和升中国国航目标价至9元

时间:2019-03-10 12:05:11   作者:网钛CMS   来源:   阅读:102   评论:0
内容摘要:  大摩发表报告称,相信美高梅中国(02282)未来60天股价将跑赢大市,料发生此概率逾80%,维持“增持”评级及目标价22元。大摩称,澳门8月博彩收入按年升17%(按月升5%),优于市场预期升15%。美高梅中国目前估值相当于预测明年企业价值对EBITDA的9......

  大摩发表报告称,相信美高梅中国(02282)未来60天股价将跑赢大市,料发生此概率逾80%,维持“增持”评级及目标价22元。大摩称,澳门8月博彩收入按年升17%(按月升5%),优于市场预期升15%。美高梅中国目前估值相当于预测明年企业价值对EBITDA的9.3倍,对比同业平均11.4倍,美高梅中国明年自由现金流收益率达8.9厘,对比同业8厘。该行指,美高梅中国近期股价捱沽,其短期价值已显现。

  瑞信发表报告,将微创医疗(00853)目标价自9.8元上调至11.5元,以反映业务协同效应及盈利贡献,评级维持“跑赢大市”。

  瑞信指,微创医上半年收入及纯利分别增长41%及11%,撇除心脏节律管理业务(CRM)整合后,收入自然增长幅度约16.6%。其中骨科、心血管、血管内腔、电子及神经血管仪器板块分别增长8.4%、21.1%、51.4%、46.2%及33.6%,高于管理层早前指引。微创医疗并维持骨科仪器全年销售增长5%-10%之指引,心血管产品销售则按年增长20%。基于业务整合带来的90万美元一次性开支,瑞信下调2018-2020年每股盈利预测分别22.4%、9.5%及13.3%。

  大和发表研究报告称,中国国航(00753)中期业绩胜预期,将2018至2020年的每股盈测上调39至52%,目标价由7.2元上调至9元,投资评级由“持有”调高至“买入”。大和称,中国国航(00753)在燃料成本同比升29%的情况下,经常性纯利仍按年升40%至33亿元人民币,远超该行预期。

  该行续指,国航上半年的国内客运收益率按年增长1.4个百分点,而国际客运收益率则按年下跌1.8个百分点,预期下半年国内客运收益率表现会更为强劲,因为票价改革已于今年第二季起落地。在客运收益率有望改善的情况下,料公司下半年表现仍维持强势。另外,国航宣布计划向母公司出售货运业务51%股权,这意味整合可能很快发生,政府或有可能将三大航空货运企业合并,这也降低了将三大航空公司旗下客运服务业务合并的可能性,印证了该行相信国航的客运服务业务将维持现状的想法。大和认为,在今年下半年盈利能力维持强劲情况下,国航将迎来估值重评。

  汇丰证券发表报告表示,中国中铁(00390)上半年的税后盈利(NPAT)同比上升27%,较市场预期高10%,盈利能力增长也是一个亮点,下半年较好的收入增长可带来正面的盈利调整,重申“买入”评级,目标价7.8港元不变,又预计该公司将受惠于内地政府今年下半年支持基建投资。

  报告中称,由于正常的季节性因素,中铁的经营现金流于上半年出现负值,而其他中国的建筑公司也经历了类似的模式,该行预计由于项目还款,经营现金流将在2018财年转为正值。该行认为,中铁今年余下时间的盈利或高于预期,当地政府资金能力在过去一个月大幅增加,将为下半年的项目执行及项目偿还提供支持。该行称,中国中铁新合同同比增长13%至6040亿元人民币,而整体积压的订单总额为2769亿元人民币,涵盖今个财年收入3.7倍。

  美银美林报告中称,融创中国(01918)上半年盈利增长强劲,毛利率也有所改善。今年首七个月,合同销售额2250亿元人民币,同比上升72%,相当于全年销售目标一半。该行维持集团“买入”评级,目标价看42.1元,相当于2019年预测市盈率6.5倍。

  该行引述集团预期,受到调控政策拖累,内地楼市将进一步下行,尤其是8月,第三、四线城市房地产成交或出现急跌现象。管理层称,因之前楼价升得过急,部分城市销售均价已跌10%,但对集团影响轻微,主因集团土地成本不算高。

  汇丰证券发表研究报告称,工行(01398)上半年纯利增长4.9%,占全年纯利预测的52%,净息差及拨备前盈利增长稳固,维持对工行“买入”评级,目标价7.8港元。

  该行表示,工行上半年业绩温和正面,维持了成本效益及资产负债表的稳建。随着存款组合改善,存款增长高于预期,按季升3.1%,按半年升6.4%,强大的存款基础将有利未来的净息差走势。不过,工行的业绩也有有待改善的地方,例如是次季年化信贷成本高于同业。

  大和发表报告表示,蒙牛(02319)品牌力量带动公司上半年收入增长强劲,该行相信市场过分忧虑公司推广费用提升,相信今年下半年经营毛利会较上半年回升。

  该行将公司今年至2020年的收入预测调升,但在销售成本增加的预期下将每股盈利降低6%至10%。基于收入质素改善,大和重申予“买入”评级,目标价由31元调低至29.3元,并相信近日股价调整提供“买入”机会。

  光大证券上调TCL电子(01070)评级由“累积”上调至“买入”,目标价4.3元。报告中称,公司2018年上半年业绩表现强劲,高于预期,主要是由于有效的成本控制措施,费用率由13.7%同比下降至12.6%,达自2003年以来最低水平。2018年上半年,公司于全球电视机市场及中国市场均前列第三位,按销售量计市占率分别为11.8%及11.4%。中国市场表现优于行业平均水平,海外市场保持稳定强劲增长。

  富瑞集团发表报告称,中兴(00763)上半年亏损78.2亿元(人民币,下同),第二季亏损25亿元,属指导范围下限。当中包括64亿元罚款及40亿元拨备,相信第三季有望转亏为盈,赚10亿元,中兴通讯业务快速回归正轨,第四季业绩会成为正常化季度。富瑞升中兴H股目标价由16.22港元升至18.87港元,投资评级为“买入”,主要受惠5G消息及更多合约。另外,中兴新任总裁早前发表言论称,公司正回归正轨,相信明年业务会有正常增长,有5G业务经营能力,以及会加快芯片研发。

  富瑞估计,上半年底中兴处于净现金12亿元,中兴暂时未有压力集资,中兴已取得来自中行等银行的信贷额。内地电信商上月开始进行设备招标,富瑞指中兴市占率有增加,并取得部分合约,未来数月会有更多大型设备招标,如果中兴取得更多合同,会加强市场对中兴信心。

  大和资本发表报告称,粤海投资(00270)今年至今股价表现跑赢香港公用股,估值高,大和看好粤海投资市场定位,回报稳定,应收帐风险较低。

  大和将粤海投资目标价由15元升至15.7元,但降投资评级至“优于大市”。粤海投资上半年盈利强劲,每股派息增长保守,只升10%,料下半年盈利增长较慢,因港元借贷成本较高,未来粤海投资于2018至2020年资本开支50亿元,用于新水厂、地产及公路,盈利增长于2018至2022年为5%至10%。粤海投资调整每股派息增长,2012至17年为15%至20%降至10%,大和料集团经营现金流70亿至90亿元。另外,大和称,由于光大国际(00257)供股令市场意外,影响市场环保股投资信心,由于粤海投资主要集中广东水务资产,财务稳定及项目回报强,大和调高粤海投资2018至19年每股盈测1%。


标签:博彩评级  
相关评论

Powered by OTCMS V3.61